カナダではクリーン電力の供給不足により、最大2200億ドルの資本投資が国内で実現しないリスクが指摘されている。電力システムには今後大規模な投資が必要とされる一方、供給制約が続けば電力資産の価値が高まり得る。こうした環境下で、Capital Powerは第2四半期の調整後営業キャッシュフローを3億2800万ドルへ拡大し、四半期配当を2%引き上げて13年連続の増配とした。さらに、Metaを長期顧客として確保しており、供給逼迫下でのクリーン電力関連資産の重要性が改めて浮き彫りになっている。

アプライド・マテリアルズの株価は52週高値から34%超下落した一方、Q3売上高は過去最高の91億ドルとなり、前年比25%増となった。調整後EPSは3.50ドルへ41%増加し、調整後売上総利益率は50.4%に上昇、調整後営業利益率は34%と過去最高を更新した。AIインフラ投資が半導体製造装置需要を押し上げており、大幅調整後はリスクとリターンのバランスがより魅力的になったとの見方がある。

Archer Aviationは、2028年ロサンゼルス五輪・パラリンピックに向けた都市型エアタクシーネットワーク構築の一環として、AEGと提携し、ロサンゼルス中心部のL.A. Liveで垂直離着陸用の拠点（バーティポート）を開発する計画だ。複数年契約により、Archerは同地区の独占的なエアタクシー提供事業者となる。狙いは、五輪期間に想定される高需要の移動を見据え、事前にインフラ整備を進めることにある。

ニューヨークとロンドンの可可先物は月曜日に下落した。供給面で改善の兆しが出ており、需給逼迫への警戒が和らいだ。ナイジェリアの7月の可可輸出が前年比18%増となったほか、コートジボワールの現行マーケティング年の到港量は前年比20%増となり、ICEの可可在庫も2年ぶり高水準に上昇して供給余力への見方が強まった。一方、ガーナ・ココア委員会は来年度の生産見通しを13%引き下げて65万トンとし、供給増の見方を一部相殺した。

12月限のアラビカ・コーヒー先物は当日5.89%上昇し、9月限のロブスタ・コーヒー先物も5.34%高となった。ブラジル主産地ミナスジェライス州の直近の降雨量は平年の11%にとどまり、干ばつが供給見通しを圧迫している。8月中旬時点のブラジルの当季収穫進捗は90%で、前年同期の97%と5年平均の94%を下回った。うちアラビカの収穫進捗は86%で、前年の95%を大きく下回っている。

Wedbushのアナリストは、SK hynixが8月20日から3カ月間で$29 billionの自社株買いを行い、フリーキャッシュフローの50%超を株主還元に充てる方針を示したことが、同業他社とのバリュエーション差の縮小につながる可能性があるとみている。メモリーチップ価格の上昇が続く中、同社は2027年までに追加で$130 billionの株主還元を実施できる可能性があるという。あわせて、営業利益率は35ポイント改善して76%となった。

この夏に医療保険各社の決算発表が相次いだのを受け、株価は総じて上昇し、コストは当面コントロールされているように見える。ユナイテッドヘルス・グループは第2四半期の純利益が50億ドル超となり、医療費率は前年同期の89.4%から86.7%へ低下した。株価は週内に400ドル近辺で推移し、前年同期比で30%超上昇している。CVSヘルスは昨夏以降で30%超上昇し、センティーンは過去1年で株価が2倍超となって今週は65ドル付近にある。

IBMは量子計算で新たなマイルストーンを達成し、今後5年間で100億ドル超を研究開発とエコシステム拡大に投じる計画だ。時価総額は約2220億ドルで、株価は8月21日に235.68ドルで引け、年初来では21.43%安となっている。株価は6月に付けた52週高値332.46ドルから約30%下落している一方、7月23日の安値199.19ドルからは12.4%反発した。