Huoxing Finance informa de que, según TradingBeats (antes Hyperinsight), el IPC de Estados Unidos correspondiente a julio se publicará esta noche a las 20:30 (hora de Pekín). En la antesala del dato, los contratos de índice y de storage de Hyperliquid de esta semana han...

El 12 de agosto, las bolsas de Japón y Corea del Sur terminaron la sesión en positivo. El Nikkei 225 avanzó un 0,83%, hasta 67.524,06 puntos, y el índice surcoreano KOSPI subió un 3,68%, hasta 6.579,04. El sector de semiconductores en Corea del Sur lideró las ganancias: Samsung Electronics repuntó un 6,68% y SK Hynix un 5,54%.

Según un informe de estrategia de renta variable estadounidense de J.P. Morgan fechado el 9 de agosto y citado por Chao Xiang Research, el banco ha revisado al alza su objetivo de cierre de año para el S&P 500, hasta 8.000 puntos desde 7.800. La entidad también elevó su previsión de BPA para 2026 de 358 a 365 (+35%) y fijó su estimación de BPA para 2027 en 420 (+15%). Con los resultados publicados hasta ahora, el 78% de las compañías ha superado las expectativas, y el crecimiento del beneficio del segundo trimestre se situó en el 53%. El informe señala que la inversión (capex) en IA podría alcanzar 900.000 millones de dólares en 2026 (+85%) y superar 1,2 billones de dólares en 2027, con los hyperscalers concentrando cerca del 87%. En paralelo, los ingresos en la nube muestran una clara aceleración: AWS creció un 37%, Azure un 43% y Google Cloud un 82%. La cartera (backlog) de AWS aumentó un 36% trimestral hasta 496.000 millones de dólares, mientras que la de Google subió en 55.000 millones hasta 514.000 millones. Para J.P. Morgan, la mejora de la cobertura de pedidos está permitiendo que la materialización de ingresos empiece a acompasar el ritmo del gasto. Al excluir 152.000 millones de dólares en plusvalías no realizadas de capital riesgo privado en Google y Amazon (principalmente vinculadas a la ronda de financiación de 65.000 millones de dólares de Anthropic), el crecimiento real del beneficio del segundo trimestre se estima en torno al 31%, y el BPA normalizado de 2026 se sitúa en 347 (+28%). J.P. Morgan mantiene su hipótesis de PER a futuro del S&P 500 en torno a 20 veces, y sostiene que las revisiones al alza de beneficios son suficientes para

Temasek, el fondo soberano de Singapur, ha decidido realizar su primera inversión en el mercado bursátil de Corea del Sur y ha elegido a Samsung Electronics y SK Hynix como objetivos, según informó Asia Economic Daily de Corea. El fondo está en conversaciones con el Gobierno surcoreano para definir el momento más adecuado para desplegar el capital. Temasek gestiona en torno a 518.000 millones de dólares singapurenses (aproximadamente 572 billones de wones) y prevé ejecutar la operación mediante gestión directa interna, sin recurrir a gestores externos. La entidad considera que el segmento de semiconductores de memoria dentro de la cadena de valor de la inteligencia artificial está infravalorado por el mercado. En paralelo, Temasek ha incrementado su exposición a sectores vinculados a la IA. Mantiene participaciones en grandes compañías de semiconductores como NVIDIA, TSMC y ASML, y figura entre los principales inversores institucionales de OpenAI y Anthropic. De cara a los próximos cinco años, planea elevar el peso de sus inversiones relacionadas con la IA del 6% actual hasta un máximo del 15%. De materializarse, la operación supondría la primera entrada directa de Temasek en la renta variable surcoreana.

JPMorgan eleva el tono sobre la renta variable estadounidense. Su equipo de estrategia de bolsa en EE. UU. estima que el beneficio por acción (BPA) del S&P 500 alcanzará 365 dólares este año y 420 dólares el próximo, y ha subido su objetivo de cierre de año para el índice de 7.800 a 8.000 puntos. La firma señala que la temporada de resultados del 2T está dando soporte, con un 87% de compañías del S&P 500 ya publicadas y un 78% por encima de expectativas. No obstante, advierte de que parte del crecimiento aparente del beneficio está distorsionado por ganancias contables no recurrentes. El banco destaca un cambio de fondo en el equilibrio entre inversión y monetización de la IA. En los grandes proveedores cloud mejora la cobertura de pedidos y aumenta la relación entre cartera (backlog) y gasto de capital, lo que sugiere que la monetización podría empezar a correr por delante de la inversión. Para JPMorgan, este conjunto de factores configura uno de los entornos fundamentales más sólidos desde la crisis financiera de 2008. Aunque el PER se mantiene en torno a 20 veces, la revisión al alza de beneficios bastaría para justificar un objetivo de mercado más alto. Gasto en capital de IA: tras 900.000 millones, rumbo a 1,2 billones Los datos recopilados por J.P. Morgan sitúan el capex vinculado a IA en torno a 900.000 millones de dólares en 2026, un 85% más interanual. Para finales de 2027, superaría 1,2 billones. Como referencia, desde el lanzamiento de ChatGPT a finales de 2022, el gasto acumulado en IA suma solo 233.000 millones: en los próximos dos años la inversión sería casi diez veces la de los cuatro años previos. JPMorgan espera que los fabricantes hiperescaladores lideren el desembolso, con cerca del 87% del capex total de IA en 2026 y 2027. En conjunto, el capex del S&P 500 se proyecta en 1,5 billones este año, con las empresas ligadas a IA aportando ya el 59% del total, proporción que sigue aumentando. Más capex, menos caja El aumento del gasto está presionando el flujo de caja libre. La brecha entre beneficio neto y flujo de caja libre en los hiperescaladores se ha ampliado hasta 430.000 millones de dólares: el beneficio neto ronda 599.000 millones y el flujo de caja libre, 169.000 millones. A cierre de 2023 ambos estaban prácticamente equilibrados, cerca de 240.000 millones. La entidad anticipa que la mayoría de hiperescaladores, con la excepción de Microsoft, mantendrán flujo de caja libre negativo hasta 2026-2027. El 53% de crecimiento del beneficio en 2T, bajo lupa por plusvalías latentes J.P. Morgan subraya que el 53% de crecimiento del beneficio en el segundo trimestre debe ajustarse. Google y Amazon declararon beneficios netos GAAP de 112.000 millones (+220%) y 63.000 millones (+216%), impulsados principalmente por ganancias no realizadas procedentes de inversiones en private equity: Google registró alrededor de 99.000 millones en un solo trimestre y Amazon, aproximadamente 53.000 millones. El catalizador habría sido la financiación Serie H de Anthropic en mayo por 65.000 millones de dólares, que situó la valoración en 965.000 millones. Las plusvalías latentes combinadas de Google y Amazon alcanzarían 152.000 millones, aportando cerca de 14 dólares al BPA del S&P 500 en el 2T. Sumando el 1T, la contribución del primer semestre sería de unos 18 dólares, alrededor del 6% del crecimiento de beneficio esperado para todo el año. El banco describe estas ganancias como no monetarias, no sostenibles y potencialmente generadoras de mayor volatilidad por el efecto de futuras salidas a bolsa. Sin ese impacto, el crecimiento real del beneficio del S&P 500 en 2T sería aproximadamente del 31%, por debajo del 53% aparente. El BPA normalizado para 2026 se estima en torno a 347 dólares (+28%), frente a la cifra aparente de 365. Cloud: aceleración de ingresos y salto en cartera En operativa, el trimestre sí mostró fortaleza. El crecimiento de ingresos cloud en 2T superó expectativas: AWS avanzó un 37% interanual, su mayor ritmo en 18 trimestres; Azure creció un 43%; y Google Cloud marcó un récord con un 82%. La cartera también repuntó con fuerza. El backlog de Google Cloud aumentó 55.000 millones trimestre a trimestre hasta 514.000 millones. En AWS, la cartera subió un 36% trimestral hasta 496.000 millones, cerca de 2,5 veces más que un año antes. Microsoft no ofreció datos comparables, pero la dirección indicó que la demanda de Azure sigue superando la oferta y que la nueva capacidad se está monetizando con rapidez. JPMorgan emplea dos métricas para medir la eficiencia de monetización de la IA: la relación backlog/capex y la ratio de cumplimiento de pedidos. Ambas mejoran, señalando mayor cobertura de pedidos y una velocidad de monetización que se acerca al ritmo del gasto. Amazon, en particular, destacó que el periodo de recuperación de la inversión en servidores y redes es inferior a tres años (frente a una vida útil del equipo de cinco a seis años), mientras que los activos de centros de datos superan los 30 años y permiten múltiples generaciones de servidores. Reembolsos arancelarios: impulso puntual; consumo en "K" En el frente macro, la sentencia del Tribunal Supremo de EE. UU. sobre aranceles bajo la IEEPA ha permitido devoluciones fiscales a empresas. JPMorgan estima el importe total en unos 166.000 millones de dólares, con cerca de 80.000 millones ya reembolsados hasta junio. Más de 60 compañías del S&P 500 han comunicado o comentado efectos positivos, con un beneficio agregado divulgado cercano a 5.000 millones, concentrado principalmente en consumo no cíclico y en industriales. Entre los importes citados: Ford (1.300 millones), Nike (986 millones), Amazon (600 millones), General Motors (500 millones) y Tesla (200 millones). La mayoría lo describió como ganancia única y no recurrente. Ocho compañías elevaron explícitamente guías de BPA, márgenes o caja por estas devoluciones; otras no incorporaron el efecto en previsiones por incertidumbre sobre el calendario de cobro. La firma espera que la tasa arancelaria efectiva se mantenga acotada y con impacto moderado a nivel de índice. El consumo sigue mostrando divergencia en "K". Los hogares de menor renta continúan bajo presión por inflación y subida del petróleo: cestas más pequeñas, mayor peso de marca blanca y productos de valor, y más sensibilidad a promociones. El gasto de alta gama se mantiene resistente, con demanda sólida en bebidas espirituosas, alimentación premium, viajes y alojamiento, juego de lujo y coleccionables. Los minoristas de descuento y los clubes de compra por suscripción siguen rindiendo bien en todos los tramos de renta. Conclusión Los datos respaldan que los ingresos cloud se aceleran, la cartera crece y la cobertura de pedidos mejora. Al mismo tiempo, JPMorgan insiste en separar esa mejora operativa de la parte relevante del crecimiento del beneficio del 2T vinculada a revalorizaciones contables de private equity tras la ronda de Anthropic. La demanda de IA es real, pero las ganancias de papel no son una base sostenible. Aviso legal Este texto es una recopilación e interpretación de Chaoxiang Research de un informe de una firma de intermediación (JPMorgan, 9 de agosto de 2026), junto con información de mercado pública. Las calificaciones, precios objetivo, previsiones de beneficios y demás juicios reflejan únicamente la opinión de los analistas de dicha entidad y no representan la postura de Chaoxiang Research ni constituyen asesoramiento de inversión. Los mercados conllevan riesgos; decida de forma independiente. Este artículo no debe utilizarse como base para comprar o vender valores.

Metacon ha publicado su informe interino correspondiente al segundo trimestre de 2026. En el periodo, los ingresos netos ascendieron a 65,0 millones de coronas suecas (SEK), un 15% más interanual. En el primer semestre, los ingresos netos alcanzaron 138 millones de SEK, lo que supone un incremento del 30% frente al mismo periodo del año anterior. La pérdida de EBITDA se amplió hasta 29,2 millones de SEK y la pérdida por acción fue de 0,03 SEK. La compañía comunicó el 29 de abril que había recibido un pago de cliente de aproximadamente 4,1 millones de euros.

ÚLTIMA HORA: Harmony (Harmony:native) ha sufrido un exploit de gran magnitud. Se habrían acuñado sin autorización cerca de 4.000 millones de tokens ONE, el equivalente a aproximadamente el 26% de la oferta total. El token se desploma en torno al 35% después de que el atacante trasladara 2,8B de $ONE a exchanges. Stay SAFU.

La República Democrática del Congo (RDC) sorprendió al mercado al anunciar una prohibición de exportar concentrados de cobre y cobalto, lo que desató volatilidad a escala global y llevó al cobre en la Bolsa de Metales de Londres (LME) a marcar un nuevo máximo. Aunque la producción congoleña de cobre refinado se mantiene sólida, el país sigue teniendo una capacidad de fundición limitada y varias nuevas plantas aún están en fase de construcción. En episodios anteriores, medidas similares tuvieron un impacto acotado por la concesión de exenciones. Esta vez, el veto añade presión a un mercado de materias primas ya ajustado, con una competencia creciente por el suministro y unas existencias de cobre que continúan disminuyendo. Goldman Sachs considera que la prohibición no alterará de forma significativa el equilibrio global, pero subraya que el mercado está especialmente sensible ante cualquier riesgo de interrupción de la oferta.

Balrampur Chini Mills afirmó que las existencias actuales de azúcar son adecuadas y que, por el momento, no ha recibido ninguna notificación formal del Gobierno sobre posibles restricciones al desvío de zumo de caña y melaza B hacia la producción de etanol. La compañía reportó en el 1T del ejercicio fiscal 2027 (Q1FY27) unos ingresos de 163,7 mil millones de rupias y un beneficio neto de 4,4 mil millones de rupias, con un margen del 6,96%. En el último mes, el precio del azúcar ha subido un 10%. Según la empresa, el Ejecutivo estudia limitar el desvío a etanol a partir de la nueva temporada de molturación para contener los precios internos. Balrampur Chini situó el coste de producción a nivel nacional en torno a 42 rupias por kilo. Añadió que el precio del etanol no ha variado en los últimos tres años, mientras que el precio de la caña ha aumentado un 16,5%. La utilización de la capacidad se sitúa actualmente cerca del 85%.