Macro

Indicii bursieri americani au închis mixt, cu S&P 500 în scădere cu 0.5% pentru a doua ședință consecutivă, Dow Jones în urcare cu 0.1% și Nasdaq în declin cu 1.3%. Prețul petrolului a urcat, iar Brent a crescut cu 4.1% până la $104.28 pe baril, pe fondul incertitudinii legate de Iran, care continuă să afecteze așteptările privind oferta. Donald Trump a spus că au loc „discuții productive” cu Iran, iar prețul petrolului a coborât temporar în timpul ședinței înainte să revină pe creștere.

Contractele futures pe acțiuni americane au scăzut pe linie, cu Dow futures în coborâre cu 0,8%, S&P 500 futures cu 0,5% și Nasdaq futures cu 0,7%. Randamentele mai ridicate ale titlurilor de stat americane și avansul petrolului au pus presiune pe sentiment, în timp ce sectorul AI a intrat din nou în recul. În Asia, rezultatele Samsung Electronics au dezamăgit piața și au tras în jos acțiunile din tehnologie. În Europa, indicele Stoxx 600 a coborât la cel mai redus nivel din iunie, iar Brent a depășit pentru scurt timp 105 dolari/baril, în timp ce WTI a urcat peste 92 dolari.

Banca centrală a Indiei a majorat rata repo cu 25 de puncte de bază, la 5.5%, și și-a schimbat orientarea de politică monetară la „înăsprire calibrată”, alăturându-se ciclului global de înăsprire. Instituția estimează că inflația CPI va avea o medie de 5.8% în următoarele trei trimestre, iar inflația de bază este văzută la 4.4% pentru anul fiscal 2027. În pofida incertitudinilor macro globale, banca a urcat prognoza de creștere a PIB-ului pentru anul fiscal 2027 la 7.1%, de la 6.7%, și a ajustat estimările pentru mai multe trimestre.

Revizuirea în jos a datelor privind ocuparea forței de muncă din SUA a alimentat temeri că piața muncii se răcește, iar investitorii au redus puternic așteptările pentru o nouă majorare a dobânzii de către Rezerva Federală în această lună. Probabilitatea unei creșteri a coborât la 22%, de la 64% cu o săptămână înainte. În acest context, dolarul a scăzut, iar bursele globale au fost susținute: Nikkei a urcat 2% la începutul ședinței, acțiunile australiene au câștigat 0.5%, MSCI Asia-Pacific ex-Japonia a avansat ușor, iar aurul spot a crescut 0.3%.

Reserve Bank of Australia a ridicat săptămâna trecută rata oficială a dobânzii la 4.6%, cel mai ridicat nivel din ultimii 15 ani, iar piețele financiare au ajuns să includă în prețuri cel puțin o nouă majorare. Pe acest fond, rata preliminară de adjudecare la licitațiile din weekend a scăzut la 48.2%, al doilea cel mai redus nivel din acest an. Valoarea locuințelor din cele cinci mari capitale a coborât cu 6.6% față de vârful din aprilie, rămânând la 2 puncte procentuale de cea mai severă corecție a prețurilor din ultimii peste 40 de ani.

Datele mai slabe decât așteptările privind piața muncii din SUA au împins rata șomajului la 4,2% și au crescut pariurile că Rezerva Federală va pune pe pauză majorările de dobândă, probabilitatea pentru octombrie urcând la 83%. Futures pe acțiunile americane au avansat cu circa 1%, cu Nasdaq în creștere de 1,4%. Randamentele titlurilor de stat americane au coborât pe toată curba, cu randamentul pe doi ani în scădere cu 7,1 puncte de bază. Petrolul s-a ieftinit, Brent coborând în jurul nivelului de 99,50 dolari pe baril.

Directorul general al Commonwealth Bank of Australia a declarat că o majorare a dobânzii în noiembrie rămâne o posibilitate, iar decizia finală va depinde de datele trimestriale privind inflația publicate la finalul lunii. El a amintit că, atunci când dobânzile au atins ultima dată un vârf în 2023, prețurile locuințelor au scăzut la nivel național cu 8.2 per cent. Totodată, a cerut măsuri pentru creșterea productivității, ca sprijin pentru avansul economic.

Noi mișcări ample pe piața obligațiunilor pun presiune pe bursele din întreaga lume. Randamentul titlurilor de Trezorerie ale SUA pe 10 ani oscilează, iar randamentele obligațiunilor guvernamentale din Europa — în special din Marea Britanie și Franța — au sărit puternic peste noapte înainte de a se mișca brusc în ambele sensuri. Pe acest fond, S&P 500 a scăzut cu 0.3%, Dow Jones Industrial Average a pierdut 255 de puncte, iar Nasdaq Composite a coborât cu 0.4%. În Europa, declinurile au fost mai accentuate: FTSE 100 a scăzut cu 1.6%, iar CAC 40 a pierdut 1.5%.

FactSet a anunțat, în cadrul conferinței cu investitorii pentru rezultatele din trimestrul al patrulea al anului fiscal 2026, că estimează pentru anul fiscal 2027 o creștere organică a valorii anuale a abonamentelor (ASV) de 5%–6,5% și o îmbunătățire a marjei cu 25–75 puncte de bază. Compania a menționat, de asemenea, un nivel record al ASV, progresele în zona de inteligență artificială și dinamica MCP, precum și achiziția BCC. Ghidajul este prezentat drept o perspectivă anuală obișnuită și nu este văzut ca un catalizator de piață de tip „breaking”.

Indicele prețurilor PCE din SUA a urcat cu 0,3% în august față de iulie, iar rata anuală s-a menținut la 3,4%, semnalând o inflație încă persistentă. Accelerarea lunară a fost alimentată de creșterea prețurilor la combustibili și alte forme de energie, pe fondul războiului din Iran. Economiștii anticipaseră un avans de 0,4% de la o lună la alta și o rată anuală de 3,7%.