Stock Index

Amerykańskie indeksy giełdowe rosną, ale inwestorzy pozostają ostrożni z powodu wysokich cen ropy, utrzymującej się inflacji i napięć wokół Cieśniny Ormuz. Notowania ropy ustabilizowały się i lekko spadły: WTI utrzymuje się w okolicach 81 USD za baryłkę, a Brent około 87 USD. Nvidia ogłosiła współpracę z sześcioma dużymi firmami zarządzającymi aktywami, aby uruchomić ponad 500 mld USD zewnętrznego kapitału na infrastrukturę AI, a jej akcje przed sesją odbiły o ponad 1%. Z kolei ankieta wskazała na optymizm małych firm w planach zatrudnienia, a Intel pozyskał 15 mld USD poprzez sprzedaż akcji, korzystając ze wzrostu kursu, z przeznaczeniem na AI i fabryki chipów.

National Stock Exchange of India ogłosiła półroczną rewizję indeksu Nifty 50, w ramach której BSE zastąpi Wipro; zmiana zacznie obowiązywać 30 września. Pasywne fundusze śledzące Nifty 50 zarządzają aktywami o wartości około 9 bln rupii. W związku z usunięciem z indeksu Wipro może zostać objęte netto sprzedażą rzędu ok. 149 mln dolarów.

Uwaga rynku przesuwa się na nadchodzące dane o inflacji, które mają zweryfikować, czy odbicie akcji związanych ze sztuczną inteligencją może się utrzymać. Rynek wycenia obecnie 56% prawdopodobieństwa, że Fed pozostawi stopy procentowe bez zmian we wrześniu. Wśród spółek z S&P 500, które opublikowały wyniki za II kwartał, 86% przebiło oczekiwania, a zyski były średnio o 29% wyższe od prognoz. W reakcji JPMorgan w poniedziałek podniósł cel dla S&P 500 na koniec roku do 8,000 pkt, a Berkshire Hathaway w II kwartale przeznaczył $4.5 billion na skup akcji, co było najwyższym kwartalnym poziomem od niemal dekady.

Słaby jen podbił wyniki japońskich spółek giełdowych: ich zyski przed opodatkowaniem w I kwartale wzrosły rok do roku o niemal 50%, a co najmniej jedna trzecia tego wzrostu wynikała z kursu walutowego. Goldman Sachs wskazuje, że do ubiegłego czwartku 14,5% firm podniosło całoroczne prognozy zysków wobec 5% rok wcześniej. Skup akcji sięgnął w tym roku ok. 20 bln jenów, czyli o 11% więcej niż łączna wartość za cały 2025 r.

Drugi co do wielkości kredytodawca hipoteczny w Australii podał nieaudytowany zysk netto w wysokości 1.8 billion AUD za kwartał czerwcowy, o 3% wyższy od średniej kwartalnej za półrocze zakończone w marcu, jednak sektor bankowy obciążał indeks ASX. Wzrosły spółki surowcowe, a notowana na ASX Sunrise Energy Metals zyskała 13% po informacji, że Pentagon zainwestuje ponad $500 million w jej projekt wydobywczy skandu w centralno-zachodniej części NSW, którego celem jest zwiększenie podaży kluczowych minerałów. WTI utrzymywała się w okolicach $US79 za baryłkę.

Z raportu HSBC wynika, że 73% indyjskich firm w I kwartale spełniło lub przekroczyło oczekiwania, co jest blisko historycznych maksimów od 2020 r. Dynamika kredytu niefinansowego przyspieszyła z ok. 10% pod koniec 2025 r. do 18,3% w czerwcu 2026 r., a sprzedaż aut osobowych wyraźnie odbiła po spadku w połowie ubiegłego roku. Konsensus rynkowy zakłada wzrost zysków spółek w Indiach o ok. 14% w 2026 r. i 17% w 2027 r. HSBC ocenia, że wzrost będzie koncentrował się w sektorach przemysłowym, dóbr konsumpcyjnych uznaniowych i finansowym.

Według wstępnych danych lipcowy raport o zatrudnieniu poza rolnictwem w USA wypadł słabo, a wzrost zatrudnienia za dwa poprzednie miesiące został mocno zrewidowany w dół; stopa bezrobocia spadła do 4,1%. CME FedWatch pokazuje, że prawdopodobieństwo podwyżki stóp na najbliższym posiedzeniu Fed spadło do 44%, z 55% w poprzedniej sesji i 67% tydzień wcześniej. Poprawa apetytu na ryzyko przełożyła się na rekordowe zamknięcie S&P 500 na poziomie 7756.44 punktu. Nasdaq wzrósł o 1.29% do 26690.62, a S&P 500 zyskał w ciągu dnia 0.60%.

Kontrakty terminowe na amerykańskie indeksy rosły w piątek, gdy rynek czekał na publikację raportu z rynku pracy w USA. Dobre prognozy finansowe Atlassian i Microchip Technology poprawiły nastroje inwestorów. Atlassian zyskiwał przed sesją 31,6%, a Microchip 8,9%, co wspierało perspektywę mocnego tygodnia dla głównych indeksów. Administracja USA nałożyła też wyższe cła na produkty z polikrzemu, by wesprzeć krajową produkcję.

Koreańscy inwestorzy indywidualni przyspieszyli przenoszenie kapitału na amerykański rynek akcji po spadku KOSPI o 33% od czerwcowego szczytu oraz po umocnieniu wona. W lipcu wydatki na akcje w USA przekroczyły średni miesięczny poziom z 2025 r., a won zyskał w tym miesiącu 8% do dziewięciomiesięcznego maksimum. Do odpływu środków miało się też przyczynić finansowanie w wysokości 26.5 billion dolarów pozyskane przez SK Hynix i częściowa repatriacja wpływów. Część pieniędzy trafiała do ETF-ów powiązanych z Koreą, ale łączna kwota była znacznie mniejsza niż napływ do amerykańskich akcji.

Japoński indeks TOPIX ma przejść największą w historii korektę, a według szacunków analityków ponad 600 spółek — czyli ponad jedna trzecia składu — może być stopniowo usuwanych. Z indeksu mają wypadać firmy, których kapitalizacja wolnego obrotu znajdzie się w dolnych 3% spółek notowanych na Tokyo Stock Exchange w sierpniu. Proces ma trwać dwa lata, startując w październiku, i obejmie fundusze pasywne śledzące TOPIX o wartości szacowanej na ok. 1 bln USD. Zmiana ma ograniczyć udział małych i niepłynnych akcji w indeksie.